aako01jpの株式で一発逆転  ~個別ファンダ中心~

元英系バイサイドアナリストのコネも裏もつてもない、しんぷるアイデア投資Blogです。

2017 02 « 1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.11.12.13.14.15.16.17.18.19.20.21.22.23.24.25.26.27.28.29.30.31. »  2017 03
このエントリーをはてなブックマークに追加

元不良の7013IHIは航空部品で利益を上げる優等生(…になったはず)①

kage

2016/06/02 (Thu)

人間最初の印象悪いやつの方が、
いい面を見た時により好感度を感じますよね。

私はその変化にころっと騙されるほうで、
えぇ、当然それは銘柄選びにも反映されます(笑)


そういえば、
良く出鱈目下方修正をやってくれる
7011三菱重工と7013IHIですが、


今期見通しを見れば見る程、
喉から手が出る程、
買いたくなってしまうのは私だけではないですよね???
(いずれも想定為替レートは110円)



特にIHIは投資効率の良い航空機部品の会社へと大変貌し、
これからより一層その路線を歩んでいく方針であることからも
非常にいい路線に舵を切っているように見えます。



実際、
航空宇宙防衛事業の営業利益は
2015年3月期394億円(営業利益率9%)
2016年3月期584億円(営業利益率11.6%)
2017年3月期(計画)360億円(営業利益率7.8%)



とほぼ全社の利益の大半を稼ぐ優等生事業となりました。




対して、


2017年3月期はA320向けのPW1100エンジンの立ち上がり期、
円高予想から減益計画ですが、
利益率は全社の中で群を抜き、
受注残の動向、航空機の今後の伸びを勘案すれば
新工場の投資も行うことが示す通り、
当分追い風の吹く事業と言えそうです。


ただ、本当に信じてよいのかは謎です。
ここ20年近くプラントやら橋やらプラントやらで継続的にどデカい落とし穴がありましたから…
そういえば、
2016年にも切売ったけど、
2008年頃も豊洲の土地を切り売りして利益出してたな~
ってこともあって、
まともな投資家は本気で信じて投資している人も少ないんだろうなと感じます。


いや、だからこそ狙い目なんですけどね…
でも、20年近く裏切ってきた銘柄を誰が買うのか…
うーーーん悩む。。


いっそのこと、
不採算事業、低利益率でリスク高い事業は
もう手放して決意表明でもしていただきたい。
なんて。


ちなみに5月30日終値は281円(時価総額4346億円)です。
予想経常利益は550億円(前期は97億円)、
純利益300億円でEPSは19.4円の見通しです。
配当も6円とチャンスありそうな気がします。


ちなみに

「そろそろ飛んでくれMRJ」

の7011三菱重工はターボチャージャーやニチユの貢献で
2017年3月期経常利益は21%増の3300億円、純利益は約2倍の1300億円、
EPSは38円、配当は12円を計画しています。。


5月30日終値は440円(時価総額14844億円)となり、
同じくチャンスがあるように感じます。



二社ともアベノミクスなんて知らない
やんちゃ銘柄ですけどね(笑)

下はIHIがエンジン部品を納めている代表的な航空機エンジン


関連記事

コメントフォーム

kage


URL:




Comment:

Password:

Secret:

管理者にだけ表示を許可する

この記事へのトラックバック