aako01jpの株式で一発逆転  ~個別ファンダ中心~

元英系バイサイドアナリストのコネも裏もつてもない、しんぷるアイデア投資Blogです。

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3753フライトホールディングスのトレードは失敗

kage

2014/05/20 (Tue)

ここまで我慢してきましたが、
前期の実績、今期の見通しとも期待を大きく裏切られた
3753フライトホールディングス。
フライトホールディングスが割安に見える訳~マルチ決済端末機が絶好調~  

新興市場銘柄を上手く取り入れたいと考え始めていた1月から注目し、
期待もしていましたが正直これは失敗でした。

インクレジストの生産量が10倍にも拡大するかもしれないという期待と、
確かに改善しているモメンタム、
膨大な潜在マーケット、
から算出できる可能性の大きさにベットしていました。

ただ、この一年で区切れば
2Qがピークでした。

ということで、
このメモは
「第一次フライト作成失敗」
の報告メモです。


~期待のサービス事業は2Qをピークに失速中~
期待の大きいサービス事業の
4Q単独(1‐3月)の業績は
売上高0.5億円、営業赤字0.3億円
と足元の業績は大きく失速しています。

15年3月期に関しても、
会社のアナウンスでは
下期まで大型案件もないとのことです。

説明会資料などを確認する必要はありそうですが
普及しそうな局面でこの成長率だと正直厳しいという印象です。

…ということで
要チェック銘柄ではありますが、
現状ただのハイバリエーション株に成り下がりましたので
ポジションは処理する方向です。


新興市場も大崩れしているし、
19日には500を超える銘柄が年初来安値を更新
しています。

もうちょっと目に見えて業績が良く、
理論株価的に割安なものにシフトしていく予定です。

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この記事へのコメント

kage

フライト

説明会悪くないじゃん。
マイナンバー銘柄にもなったし。

Posted at 20:49:23 2014/05/20 by なる

この記事へのコメント

kage

フライトホールディングス

いつも、貴ブログの鋭い分析を読むことで勉強させて頂きありがとうございます。
当社の本日の決算説明会での説明の一部です。ご参考になることがあれば幸いです。
ターゲットとする顧客は一部上場、ないしそれに準ずる企業で、営業マン千名もしくは数百店舗が目安。製品の特徴は、クレジットカードのみならず日本独自の仕様であるデビットカードや電子マネーにも対応していることで、これが輸入製品との違い。また、決済のみならず、社員番号、顧客番号等を紐付けし管理システムと連携させることが可能なのは当社のみ。
前第4四半期のサービス部門の赤字は次期大口案件の種まきを行なっていた為で、大口狙いゆえ四半期毎にコンスタントに売り上げが上がるものではない。15/3期の売上高、収益は前年度比で大きな伸びを見込んでおらず、投資家の失望をよんでいるが、入札で大口が一つとれるかどうかで大きく数字が変わるので、予測がしずらくこのような設定にした。社内目標値は高いものを置いている。
同グレードの製品が他にないのにどうして入札になるのか訊いたら、製品差を評価し形だけの入札になることもあるが、システムを富士通などに実質的に丸投げしているところでは、システムの自社での評価能力が低く、請け負っているシステム会社が機器を大幅に値下げして従来型のパソコンを使うタイプの導入を働きかけることがあり、その場合は普通の入札との事。
今後は、セイコーインスツル社の情報端末製造の子会社に決済アプリをライセンス供給したように、競合相手にライセンス供与を積極的に進めることでも収益アップを図る。

Posted at 23:33:39 2014/05/20 by 決算説明会

この記事へのコメント

kage

Re: フライト

<なる
内容良かったみたいですね…損切りした後の上昇はこたえました(泣)

Posted at 14:15:24 2014/06/14 by aako01jp

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kage


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