aako01jpの株式で一発逆転  ~個別ファンダ中心~

元英系バイサイドアナリストのコネも裏もつてもない、しんぷるアイデア投資Blogです。

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6747KIホールディングスの第一四半期決算の印象はgood!

kage

2014/01/30 (Thu)

既にブームの過ぎたアバクロのムースを好きになって10年が過ぎたaako01jpです。
天神最高(日本で唯一のアウトレットがある)!
太宰府も、佐賀県の高取邸も最高だったし、ビバ九州!!
2月は大分の温泉いくし、当面楽しみがイッパイです。

で、29日に
ポートフォリオの中で唯一1年以上保有している
6747KIホールディングスが第一四半期の決算を発表。
※前回のメモは巻末に

継続企業の前提に関する注記は依然としてついていますが、
売上高は前年同期比で30%増、営業利益は2.8倍

損益的には最高の一言。

訴訟解消のIRもセットで期待して開けてみると…
「二匹目のゴキブリ発見!?」
UA??
シンガポールに続いて二匹目。
しかも、解決額が前回に続いて15億円。

15億円というと、
訴訟額201億円、解決17億円の全日空案件に次ぐ規模なので、
かなり大型となります。

ちょっと判断迷いましたが、
仏の顔も三度までって結論にしました(笑)


判断基準は難しいですが、

第一四半期の結果と前期末の電機の受注残高などを考えれば
2014年9月期は計画以上の最高益を更新しそう
ですし、
4月の中間決算の受注残高見てからでも遅くないかなぁというのが理由です。

航空機向けのシートに関してはジャムコが参入し、
拡大するパイを奪う意欲を見せるなど市場自体には相変わらずチャンスもあります。
(KIHDの市場を取りに来ているという可能性は高いかもしれませんが)

利益剰余金が順調に増えていること、
今の利益水準や二部ということを考えれば、
株価は500円くらいあってもいい
という感じがします。
収益回復は想定以上のペースですしね。

現在の収益水準や株価は以下のとおり。
2014年3月期予想ROE17%(会社見通し)、
      予想PER5.8倍(同)
PBR1倍
程度なので相変わらず割安感があるように感じます。
※純利益は会社計画経常利益×0.58をかけた修正版を使用。
※1月29日時点の株価は280円

リスクは高いものの、今んとこ順調なのでとりあえず様子見です。

前回のメモはこちら↓
6747KIホールディングスの決算は上々、投資継続
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