aako01jpの株式で一発逆転  ~個別ファンダ中心~

元英系バイサイドアナリストのコネも裏もつてもない、しんぷるアイデア投資Blogです。

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kage

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2341アルバイトタイムスが絶好調に見える

kage

2014/08/29 (Fri)

ブログ書いていないなぁとは思っていたけど、
8月まだ3つ目ですね。


だって仕事が忙しくて時間が全然なかったから。
見たこともなく、
文字通りサンプル集めから始まった
安全施工計画書を作っていました。
お盆休みもなくなって休日つぶして通常業務外メインで150時間くらい使ったとおもいます。

今日一旦終わって本当にほっとしています。
出来はともかく(笑)

で気になっている銘柄の一つがポートフォリオにも入っている
2341アルバイトタイムス

とにかく気になっているのがここの足元の好調さ。
月次を見る限り、中間期の業績は計画を上回りそうです。

静岡県の求人広告件数(月次)
14.3  28,129  17.5%
14.4  25,486  10.7%
14.5  25,369  12.2%
14.6  25,061  17.7%
14.7  27,917  23.6%


3-5月の1Qの増収率は10%。
6-8月はこのままいけば

20%増収(前年6-8月期比)くらいいけそうな気がします

現時点の会社計画が7%増なので、
ラクラクな感じがします。

先日の名古屋adM買収にもかなり前向きな評価をしています。
ポイントは
①同業であることからコストシナジー効果が高い
②日本で最も求人が活発な愛知県での存在感アップ
③暖簾なし
の三つです。

私の適当な予想だと類似業種であることから
早期に本体並みの利益が出てもいいかなぁなんて感じています。

売上高は4億円程度ですが、5~8000万円ほど利益が出れば
一年足らずで投資額も回収できることから
割安な買い物だったと一年後にはコメントしている気がします。

株価は280円
予想PER(四季報で税正常価考慮後)14倍
PBR2倍
予想ROE14%。

理論株価にほぼフィットした感じですが、
利益が上振れそうなことを、同業他社の株価を見ると
アップサイドはけっこうありそうな感じがします。

ぱっとみた印象ですけど。
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思わず買いたくなる短信の面白い文言~3040ソリトンシステムズ~

kage

2014/08/26 (Tue)

今回短信を見ていて気になったのが3040ソリトンシステムズ。

正直な話、
ソフトの会社って概要程度は分かるんだけど、
本質的な強さって全然分かりません。
コムチュアとかも気になるけど、
その一つです。

だから基本的には投資しないのですが、
同社の決算短信を見たらこれだけで思わず買ってしまいました。
経営成績に関するコメントかなり面白かったです。


以下、
「当社が強みを持つITセキュリティー分野では、
標準型サイバー攻撃や個人情報の漏えい等の事件・事故が後を絶たず、
需要は急激に拡大しつつあります

~~~~
1Qは例年同様、
スロースタートですが
今季後半から例年と全く違う展開になると予想しております
とのことです。


業績相場到来と確認は半年先になりますが、
思わず投資しちゃいました(笑)

実際、金曜日終値は1000円でした。
今期予想PER約14倍、PBRは2倍、予想ROE14%程度に収まったことなっており、
損下値不安も少ないイメージです。

また、これを見てエンカレッジテクノロジも面白い位置にあると感じて投資をしています。

◆3682エンカレッジテクノロジに投資している訳→
ベネッセの個人情報漏えい問題によって業績が大化けしそうな3682エンカレッジ・テクノロジに注目~株価が割安に見える訳~

経営者の考え方とか会社の文化を抑えるのもファンダメンタルを抑えるうえで大切~9204スカイマークを見ながら~

kage

2014/08/21 (Thu)

今回の決算で気になった銘柄群を書こうと
思ってはや20日。
今月5日くらいから土日が消えているaako01jpです。
やりがいはあるのだけど、all night も挟んでいるのでちょっと倒れそうです
(笑……えない)


9204スカイマーク…注目株の筆頭はこれですよね。
第1四半期のみで50億円の営業赤字となかなか絶望的な状況です。
とはいえ、
歴史は繰り返すかもしれないので、
また要チェック銘柄になりました。


歴史というのはここ5年間で
倒産危機(円安)→黒字転換(円高)→業績急拡大(円高)→
大幅減益(円安)→営業赤字に転落・倒産危機(円安)
と経験したようにまた、
復活するかもって未来です。


航空業界は経営努力もさることながら外部要因にかなり影響を受ける業種です。
国の支援によるJALの復活や為替、原油要因など、
どんなに調査しても当てることが難しい部分が
多分にあるからです。


外部要因の変化により苦境に立たされた同社の株価は、
100円→1600円(ピーク)→100円台と元の位置にだいぶ近づきました。
当分手は出しませんが、
ちょっとそそられています(笑)


明るい未来を想像するのは
西久保さんが前にも同じように厳しい苦境を乗り切ったからです。
これからどうするかは分かりませんが、
4年前には以前書いたように、
機材を統一し整備コストを下げ、機材の小型化で燃費効率を上げ、
人件費を下げ、発着に関するコストを削減しLCC先駆けの取り組みで
大幅な黒字転換を達成しました

以前のメモ→投資対象の探し方


現在はJALの復活、大手資本によるLCC参入と、
当時よりも航空各社の競争力が向上しているため、
同じ手で業績が回復するのかは分かりません。

それでもまずは成田路線の撤退を発表しました。
スカイはここ3年間で縮小路線から拡大路線に舵を切ってきました。
コストをかけた所から、
見直していこうということだと思います。

少し先には機材統一?、路線の絞込み?などがあり、
いくつかの案がダメなら大手資本の傘下に下るという判断もあり、
自らが打つ手はまだまだあると思います。
ということで、
まずはどういう方向に動くか注視ですよね。


あと最初に触れた外部要因ではありますが、
円高局面が到来するだけで業績は多分なんとかなります。


今は
「為替ヘッジもしないでザル経営だね!」
なんて叩く人もいますが、
業績モメンタムを注視する人にとってはこういう会社は貴重です。
もし円高に振れた時のことを考えたらとっても面白いですから。


投資家としては
そういう会社の
考え方とか文化を押さえて、
来るべき時に淡々と投資をすればいいだけです


よく結果論で批評する人がいますが、
その人達のほとんどはただの野次馬です。

経営しているのは大株主兼務の西久保さんです。

外部者は批判をする前に、何でヘッジしないかだけヒアリングして、
トップの考えが自分に沿わないなら投資しなければいいだけです。
「商船三井のフリー船比率」と一緒で
そこは経営者次第ですからね。

まぁいつもの話しですが、
自分の人生の歩を進められるのは自分だけです。
自分で選んだ選択肢なら結果を受けるのも自分です。
経営者や会社を責めるより先に、
まず自分で反省することが大事だと私は思います。

個人的には、今の円安相場が終わるだけでも
業績復活の可能性が大いにあると感じているので要チェック中です。



それにしても、本当に「将来」を予測するのは難しいですね。
9204スカイマークがJPX400に選ばれたのは最近だし、
外資証券会社から好レーティングを貰ったのは
たった2~3年前の出来事ですから。

カバーも少ないアナリストが
膨大なデータを分析したうえで業績予想をしても
当たらないのだから本当にアナリスト泣かせだなって
思います。
知り合いの外資の営業マンが投資もしてましたしね(笑)

まぁ業績を鏡に世の中を覗くと世の中っていうのは、
本当に良く変化しているな、
と感じます。

実際、
私自身も5年前に「安全」なんて
最も嫌いで苦手な仕事をしているなんて3%も考えていませんでした。

年下の子に罵倒されながら、
1000度の窯の前に立つなんてことは
微塵も想像していませんでした(笑)

7月のパフォとポジション

kage

2014/08/04 (Mon)

2014年はジャストで大打撃を受け、
再度主力にしたジャストでやっぱり返り討ちにあっているaako01jpです。
途中かなりいい感じでしたが、7月はなんか負けていました(泣)。


<7月のパフォーマンス>
前月比 -3%
2014年累計-9%
※TOPIX-1%(基準は1302ポイント)


■7月末時点の投資ポジション
ジャストは減らして「人の噂も75日」を待っています。
で、増やしたのが今回の情報漏えいで一気にニーズが高まりそうな3682エンカレッジ・テクノロジ。

理由はこれです→
ベネッセの個人情報漏えい問題によって業績が大化けしそうな3682エンカレッジ・テクノロジに注目~株価が割安に見える訳~

→ジャストに強気な理由はこれ
4686ジャストシステムが極めて割安に見えるのなぜ??~スマイルクラスで業績が大化けする可能性~

2341アルバイトタイムス8%
3673ブロードリーフ1%
3682エンカレッジ・テクノロジ41%
3688VOYAGE20%
4686ジャストシステム4%
6747KIホールディングス12%

他・余力14%

計100%
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